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媒体报道

财说 | 金字火腿三改定增方案,实控人认购金额缩水

发布日期:2022-10-28 10:52    点击次数:170

  

记者 | 袁颖琪

编辑 | 陈菲遐

近日,金字火腿发布了一份10.5亿元的定增预案。这家公司自去年下半年谋划实控人变更以来,已经三次修改定增预案。

金字火腿的定增计划为何如此波折?新定增预案又透露出哪些信息?

三次定增计划有何不同?

金字火腿在2021年5月公告计划实施重大资产重组,同年8月推出了一份实控人易主计划。该易主计划由两部分组成,即由受让人(任奇峰)接手时任金字火腿大股东安吉巴玛企业管理合伙企业(有限合伙)的全部股份(20.3%),同时任奇峰继续认购金字火腿增发的2.93亿股股票,募资11.9亿元。最终受让人任奇峰将持有金字火腿38.69%的股份。

然而第一份计划仅仅在两个月后就宣告夭折。金字火腿表示:“综合考虑交易程序及上市公司后续运营管理等因素后,决定终止该定增预案”。同时,金字火腿又抛出一份新易主方案。这份方案和之前的方案如出一辙,最大区别在于“买主”变成了任贵龙,也就是目前金字火腿的实控人。同时配套定增计划增发股份数量略有变化为2.92亿股,最大募集资金增加到12.4亿元。

值得注意的是,任贵龙和任奇峰同属于一个家族,任贵龙是任奇峰的岳父。根据天眼查信息,任贵龙是宁波沛瑞能源科技有限公司的法定代表人,而任奇峰是该公司总经理。

延宕一年之后,第三份方案又有了大幅度调整。

首先,募集资金从原本的12.4亿元下滑到10.5亿元。这主要是因为金字火腿股价下跌,方案计划增发的股份数量又回到了2.93亿股。

影响更大的是,原本由任贵龙独自认购的增发股份如今变成了包括任贵龙在内的符合中国证监会规定条件的不超过35名(含35名)特定投资者。如此一来,控股股东任贵龙最终认购多少还需等待进一步信息披露。

大股东缩水定增难免会让投资者产生疑虑。近期,任贵龙质押了金字火腿1亿股股票,占其所持股份的一半。质权方为杨国芬个人,质押截止日为2023年3月5日。这些股权质押日的市值为4.26亿元,平仓线为3.83元/股,目前金字火腿股价为4.03元/股。

“狮子大开口”式定增

值得注意的是,金字火腿这份定增方案募集资金高达10.5亿元,与其净利润相比不免有“狮子大开口”之嫌。

截止今年上半年,金字火腿归属于母公司的所有者权益共计13.7亿元,此次定增将使得金字火腿所有者权益增加77%,对中小股东的权益摊薄可想而知。

而且,金字火腿计划将10.5亿元全部用来扩张产能。主要募投项目为年产5万吨肉制品数字智能产业基地建设项目,计划投资10亿元,使用募集资金9.59亿元。该项目建设期预计为30个月。另一个项目是冷冻食品城有限公司数字智能化立体冷库,拟使用募集资金9100万元,项目建设期15个月。这意味着,一旦这些项目投产将大大增加金字火腿的固定资产。目前,公司固定资产总额仅为2.5亿元,项目投产后,公司年均固定资产折旧将大幅增加,届时又会进一步挤压利润率。此外,新增产能是否顺利消化也是个问题。

员工持股计划绕过业绩考核标准

金字火腿易主以来,管理层也有变化。目前公司董事会成员共有6人,董事长任奇峰和董事马斌、周国华,独立董事3人均为新提名,自2021年12月任职。金字火腿前任总裁施延军和公司董事、副总裁吴月肖已辞职。

“新掌门”上任之初就带来了一份大礼。8月27日,金字火腿披露了《第一期员工持股计划(草案)》,这份《草案》引起了交易所问询。

《草案》中员工持股计划拟以3.78元/股回购金字火腿股票,认购金额合计不超过1.5亿元(含)。但这些股份98.14%的份额由金字火腿董事、监事、高级管理人员持有(其中监事2名)。相较于股权激励计划,员工持股计划则不要求业绩考核等相关指标。对此交易所问询,是否存在刻意规避《上市公司股权激励管理办法》中关于激励对象以及业绩考核指标设置等相关要求的情形。

金字火腿对此回复称,公司虽未设置公司层面的短期业绩目标,但会根据公司绩效考核相关制度对个人进行绩效考核。依据个人绩效考核结果确定持有人最终解锁的持股计划份额所涉标的股票数量。“这样有利于核心骨干聚焦于公司中长期战略目标的实现,而不过于关注公司短期业绩和股价的波动。”

图片来源:公告、界面新闻研究部

截止9月30日,金字火腿的第一期员工持股计划已经过户完成。以3.78元/股的认购价格计算,第一批员工持股计划的7名高管已经合计浮盈977万元。



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